国际期货:期货业“中学入学考试”揭示:中小企业利润下降的难度

2019-08-29 09:58:09 国际期货

       国际期货8月29日讯 随着期货公司半年度报告的密集披露,上半年期货行业的经营状况浮出水面。

       从半年报告的数据来看,行业整体盈利能力不好。根据17家具有可比数据的期货公司半年报告数据,12家期货公司利润同比下降,其中8家净利润下降50%以上,3家期货公司亏损。

       相对而言,永安期货和中信期货这两家领先的期货公司,都交了一张精彩的成绩单,而马太效应对行业的影响是显而易见的。

       此外,期货市场居间费率持续下降是行业的一大趋势,今年上半年表现明显,这使得期货公司的转型尤为紧迫。

       中小期货公司挣扎

       国际期货数据统计2019年上半年,期货市场累计成交17.35亿手(单方),累计成交128.56万亿元(单方),分别增长23.47%和33.79%。虽然交易量和交易量都有所增加,但期货公司的经营并不乐观。

       截至目前,已有14家新三板期货公司和2家A股期货公司发布半年报。此外,记者还梳理了中信期货、国泰君安期货、银河期货等三家证券期货公司的盈利情况。共有19家期货公司披露了业绩数据。

       与去年相比,17家期货公司(华南期货、瑞达期货新上市,目前无同比数据)半年报显示,12家期货公司盈利同比下降,占70%。

       其中,国泰君安期货、广州期货、海航期货、上海中期期货、富能期货、晋元期货、迈克期货、天丰期货等8家期货公司净利润下降50%以上。

       金元期货、迈克期货、天丰期货三家期货公司亏损,天丰期货亏损超过5000万元。

       对于净利润的大幅变动,天丰期货在半年度报告中表示,营业支出的增长是由营业收入的增长引起的。

       麦考德期货表示,公司经营业绩下降的原因有四个:一是受经济环境影响,市场利率总体呈下降趋势,而客户保证金大幅下降,保证金利息收入下降迹象。二是市场竞争进一步加剧,市场扩张成本显著上升,同时。经纪业务量和营业额下降,经纪费收入下降。三是公司管理费用大幅增加,职工工资增长近15%。四是风险管理子公司业务发展乏力,亏损1193.34万元。

       华南某期货公司负责人表示,净利润下降的主要原因是保证金利息收入下降、手续费减少、管理成本增加和风险管理业务亏损。尤其是风险管理业务的流失,打破了部分期货公司的经营防御,中小期货公司也在苦苦挣扎。

       两大龙头企业业绩突出

       从国际期货的角度出发在行业利润整体下滑的背景下,两家领先的期货公司交了一张精彩的报告卡。

       上半年,中信期货实现营收44.9亿元,比上年增长31.963%,实现净利润2.05亿元,比上年增长11.35%。收入增长概率与风险管理业务的持续发展和扩张有关。

       值得注意的是,期货巨头葛伟东的天成期货表现混乱,上半年净利润超过1亿元,较上年增长14.86倍。对此,混沌天成在半年报中表示,主要原因是母公司股票投资的利润。

       此外,大岳期货实现净利润1129.16万元,比上年增长249.09%。

       银河期货和国泰君安期货上半年也赚了一亿多元。但上半年,两家证券期货公司净利润分别下降51.3%和20.45%。

       加工费大幅下降。

       期货公司急需转型

       随着期货公司经纪业务竞争的加剧,经纪服务费率继续下降,今年上半年更为明显。

       永安期货作为行业领头羊,今年上半年经纪费收入约为1.71亿元,较去年同期下降约24%。上海中期经纪费收入329.65亿元,比去年同期下降27.83%;大岳期货上半年手续费收入176211万元,比去年同期下降39.5%。主要原因是收费率继续下降,经交易所调整的回报政策导致大幅下降。

       值得注意的是,虽然手续费收入有所下降,但永安期货净利息收入增长近20%,达到3.08亿元。

       对于许多期货公司来说,在经纪费收入呈下降趋势的情况下,转型尤为紧迫。许多期货公司都专注于风险管理业务。

       以永安期货为例,上半年其他业务收入106.03亿元,其他业务成本103.39亿元,利润2.64亿元。

       国际期货觉得根据中期关联数据,今年上半年风险管理公司累计净利润4.42亿元,比去年同期增长126%。

       然而,风险管理业务对期货公司的业务能力和风控有着严格的要求。今年,多家期货公司因客户的场外期权业务爆仓遭受了大量损失,如何提高风险管理业务的利润值得期货公司考虑。(来源:证券时报改编)


单位: 国际期货